中国金融改革的基本问题

曹远征

中国金融部门发展的历史是很短的，在改革之前，中国只有一家银行——中国人民银行，它同时担负着中央银行和商业银行的职能，这是因为当时中国处于一种高度计划的经济体制中，财政计划主导了一切，所以银行、资本市场都没有存在的必要。

1979年之后，中国金融部门的改革是伴随着国有企业及其他部门的改革进行的。在1984年，中国开始采用了双层的银行体系，也就是将商业银行从中央银行中分离出来，并建立起四大国有商业银行，即中国工商银行、中国银行、中国农业银行和中国建设银行。自那之后，政府鼓励其他部门进入银行业，相应地就出现了许多的中小型银行，比如交通银行、招商银行、深圳发展银行等。但银行业的市场结构则是另一幅图景，因为四大国有商业银行占了整个银行业市场份额的80%。在1990年，资本市场开始在中国出现，到现在为止，资本市场上已经有了1000多家上市公司，并且有40余家公司在香港、纽约和伦敦上市。从这一点来看，中国金融改革的进程是很快的，其重要的特征就是分权化（decentralization）。从目前来看，中国金融改革已经取得了不小的成就，但仍有许多问题等待解决。曹远征先生从7个方面来阐述这些问题：

1. 国有商业银行改革

在1993年，中国第一次对商业银行的目标、职能作了清楚的描述，同样也指明了中央银行的目标和职能。从那时起，银行改革尤其是四大商业银行的改革就成为了非常重要的问题，尽管在这方面已经做了许多工作，但仍存在许多问题：首先是产权问题，四大银行归国家所有，产权改革虽然不能改变它们的内在机制，但应该明白一点，这四家国有银行的资本充足率都明显地低于国际标准。其次是透明度问题，这些银行的激励机制都还存在很大的问题，因为四大银行的会计报表都不是按国际通行的会计标准编制的。经过几年的银行改革，中国在许多方面都取得了进展，比如不良贷款的增长速度在下降；1997年政府向四大银行补充了2700亿元的资本金，使四大商业银行的资本充足率明显上升；过去3年中，银行的税率也降低到1%，从而增强了这些银行消化不良贷款的能力。但从整个经营机制上来看，比如在激励机制、透明度和产权改革方面，情况却没有多大改善。

2. 存款保险

如果考虑到商业银行的商业化问题，就不能不考虑到存款保险问题，因为商业银行有破产的危险。银行倒闭了，谁来对这些存款负责呢？这个问题在商业周期和金融危机中讨论得很多。人们普遍认为，四大银行是国有的，所以国家会对储户的存款进行担保；但对于其他一些中小银行，比如民生银行，谁来对它们的存款负责呢？所以，存款保险是一个问题。

3. 利率、汇率市场化

尽管中国的金融改革进程很快，但大家都看到利率（存款利率和贷款利率）却都是固定的，所以利率市场化是一个重要的问题。相关的，现阶段的汇率也是固定的。如果利率已经市场化了，那么汇率也必然会产生相应当调整，即汇率是浮动的，这是另外一个问题。

4. 中小银行或非银行金融机构

中国出台了许多政策来鼓励中小金融机构的发展，但到目前为止，四大银行仍然占据着市场份额的80%，中小金融机构仍没有多大的发展。也可以观察到另一个现象，无论中小银行的服务是多么周到，储户一般都愿意到大银行去存款。有人说，也许这四大银行太大了，它们已经发展了许多经验，从而成本较低。但同世界上的大银行相比，这些银行并不算太大。

现阶段中国的中小企业发展得很快，许多人都认为应该大力发展中小银行来解决中小企业的融资问题，因为中小银行能够为中小企业提供更好的服务，而且许多人对此提出了实际的建议来帮助中小银行的发展。

5. 农村的金融状况

农村金融问题是一个具有中国特色的问题，因为中国70%的人口都居住在农村，他们都是一些小的农户，并且需要金融服务。但由于向他们提供金融服务的成本非常高，所以银行一般都不愿意向农村提供金融服务：可以看到一种有趣的现象，中国农业银行的分支机构一般都设立在城市，很少有银行愿意将分支机构设在农村。农村信用合作社落户在农村，但也由于成本太高而导致亏损。如何帮助农村信用合作社走出困境，这也是一个很重要的问题。

6. 银行部门基本的支付体系

在现阶段的中国，几乎每家银行都有一个自己的支付体系，而一个统一的支付体系则会降低成本，并增加银行间的竞争。

7. 银行和资本市场的监管和法律

中国现在的银行监管，比如分业监管，不允许银行从事其他经营活动，如证券保险等；同时，证券和保险公司也不能从事银行业务。这同美国现在的情形不一样，因为美国允许银行进行混业经营，进行一种统一监管，也许这反映了世界的趋势，各种金融服务应该可以由统一的机构提供。但是这种统一监管的安排取决于相应部门的监管能力，如果监管能力不是很强，则进行统一监管将是很危险的。