快速预审

使用快速预审测试来排除明显的烂股。这些股票在任何类型的投资者眼中都很烂。比如，有些公司的业务有很多炒作的成分，只有很少甚至没有业绩或盈利。也许有些股票不适合你的投资风格。例如，也许它们是有价值的候选股，但你是成长型投资者。以下是快速预审的测试内容。

●公司和行业概览：了解公司的业务和行业。这可能是你喜欢的领域，也可能是你想避开的。例如，有专家认为在不久的将来原油需求将超过供应，因此将推高所有能源价格。很多人持反对意见。你对这个话题的看法将影响你对深水钻井公司和能源股的总体看法。

●市值：一家公司的市场价值。这是你买股票需要支付的价格。大型公司的股票叫作大型股，小一些公司的股票被称为中型股、小型股或微型股。市值没有好坏之分，但每种规模都有其对应的风险和回报。一般来说，大公司是更安全的投资，但小公司有更大的增长潜力。可是，这些基本规则也会随着市场状况而变化。你可能认为某个特定范围内的公司规模最适合你，或者相反，你愿意拥抱所有的可能性。无论你怎么决定，在这一步中，剔除不符合你要求的候选股。

●估值比率：市盈率（P/E）或市销率（P/S）可以告诉你市场如何看待一只股票。高估值反映了强劲的增长预期。因此，这些受欢迎的股票吸引了成长型投资者。相反，价值型投资者寻找估值比率较低的股票，而这些股票是大多数市场参与者（如成长型投资者）不愿意持有的。任何候选股都属于增长型或者价值型中的一类。估值比率能让你快速了解手头的是价值股还是成长股。

●成交量：每天交易的平均股票数量。成交量小的股票不好，因为价格容易被操纵。此外，共同基金和其他大公司不会购买这种股票。在这一步中，你应该把这些烂股扔掉。

●流通股：核心高管和董事会成员等公司内部人士手中的公司股票是有买卖限制的。因此，内部人士持有的股票被认为是无法交易的。流通股是除去内部人士持股后的可以交易的股票数量。投资有多少流通股的股票取决于你的投资风格。大公司的流通股通常从几亿股到数十亿股不等。然而，寻找最大增长潜力的投资者往往会选择流通股规模小的股票，通常在2500万股以下。由于股票数量相对较少，当该公司宣布好消息时，股票会供不应求，这时股价会像火箭一样一飞冲天。

●现金流：公司报表中的营收数字隐含诸多背后的会计决策。现金流是指一家公司在运营中实际流入或流出该公司银行账户的现金。因为现金流基于实际的银行账户余额，所以它是衡量利润的最佳指标。除了增长最快的企业，其他可选的成长型企业应该有正的现金流，即现金正在流入而不是流出。因此在这一步中，成长型投资者应将烧钱的企业排除在外。此外，价值型投资者会从长远考虑从而忽略由短期问题引发的负现金流。

●历史销售和收益增长：无论你是在寻找非市场焦点的价值候选股还是热门的成长候选股，你最好都选择那些长期销售稳定，有长期利润增长历史的公司。在此步中，你应抛弃不符合此项基本要求的股票。

●查新闻：如果一家公司的主要产品刚刚被竞争对手淘汰，那就没有必要再浪费时间研究它的股票。这一步需要你了解当前候选公司的相关新闻。如果你在寻找成长股，负面新闻会让它们失去被投资格。而对于价值股来说，负面新闻反映了市场对该股的失望情绪，从而使其成为一个更好的价值候选股。

在这个快速资格预审测试中，你将排除很多烂股。一旦掌握了窍门，你就能在不到5分钟的时间内完成每只股票的测试。接下来对剩下的股票进行详细的分析。