同业经验

银监会根据《资本办法》，在2014年4月核准中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和招商银行为第一批使用资本计量高级方法计量监管资本的银行。在批准前，这六家银行都进行了资本计量高级方法的验证工作。以招商银行为例，2010年完成了信用风险内部评级体系的验证（包括非零售信用风险内部评级体系验证和零售信用风险内部评级体系验证）和市场风险内部模型验证项目，之后每年都会定期或不定期开展与《新资本协议》实施相关的验证工作，增强资本计量高级方法的稳健性与可靠性。通过实施资本计量高级方法，招商银行已经在信贷政策制定、授信审批流程、业务定价模型、贷后管理和预警、绩效考核与成本核算各个方面建立起可量化的管理模型，经营管理理念和模式更趋精细和科学。

模型的复杂性、数据清洗和样本筛选不当、变量分布特征的误判、风险驱动因素考虑不够全面、模型环境发生变化等方面的原因，可能会导致模型风险，从而对银行经营活动产生负面影响，带来不可预估的损失。

摩根大通一直号称风险管理方面的专家，在拥有大量衍生品交易的同时可以使投资者远离风险。2012年，管理着银行3500亿美元超额储备的首席投资办公室（chief investment office,CIO）在进行一系列复杂的衍生品交易（又称“伦敦鲸交易”）时损失了至少62亿美元。究其原因有以下几点：一是新的模型未经过验证和优化；二是进行大规模信用违约互换（credit default swap,CDS）交易；三是风险提升，未经验证的新在险价值（value at risk,VaR）模型失灵。该事件导致欧美主要金融机构股市纷纷下挫和摩根大通银行信用评级下调。

通过对摩根大通巨额损失事件的分析，银行可以获得如下启示：

第一，模型验证和优化是模型在银行业务中应用的基础。银行在验证政策中要对验证人员的独立性与职责进行明确，并且要求在模型投入使用前，由独立的模型验证优化部门或外部审查机构详尽记录模型的验证优化过程以及得出模型有效结论的理由。

第二，建立业务发展和风险管理的运行机制，清晰的风险偏好是前提和基础。银行风险偏好将风险与收益有机结合在一起，成为联结前、中、后台的纽带和相互沟通的共同语言。

第三，银行应建立积极灵活的风险管理机制，避免对风险管理模型的过度依赖。银行在风险管理过程中应采取主动灵活的策略，在参考风险计量模型的基础上，对市场环境的剧烈变化和突发事件做出及时的评估和反应。

众所周知，现代银行经营的是风险，而风险管理的基础和核心是风险的精确计量。首先，没有这个核心，风险准入、审批、监控、处置就无法有效进行，风险管理的政策、制度和流程难以形成完善的体系，也就难以建立随时、随需、灵活可测、变一人经验为多人经验的风险评估和计量机制。不能确定风险是否在可控范围之内，就是最大的风险。其次，各家银行应升级应对各类风险的管理方法、技术、工具和手段，达到监管要求并争取做到业界最佳，切实提高本行的全面风险管理能力，提高资本利用率和经营管理水平。

面对不断严峻的经营环境和日益严格的监管要求，结合银行自身发展的要求，各银行的领导层应高瞻远瞩、果断决策，借助监管机构重点推动全面风险管理体系建设的契机，进行业务运营及管理升级，打造风险管理引领银行之势，全面提升风险计量与管理能力，锻铸银行核心竞争力，为银行的中长期稳定发展奠定坚实的基础。